Егер адам кем дегенде қаржы нарығында сауда жасауға қызығушылық танытса, ол жұмбақ аббревиатураны естіген шығар - IPO. «Шавров және серіктестер» заң фирмасын басқаратын сарапшы және белгілі украиндық заңгер Игорь Шавров мұның не екенін егжей-тегжейлі түсіндіреді:
«IPO (Initial Public Offering) – қор биржасында бағалы қағаздарды бастапқы орналастыру. Бұл IPO. Осылайша олар бизнесті дамытуға қосымша қаржы тартады. Қор нарығында пайда болғаннан кейін ұйым жекеден жалпыға ауысады. Сауда платформасына қол жеткізе алатын кез келген адам оның активтерін сатып ала алады.
Неліктен компаниялар IPO-ға шығады? Оның басты себебі – ақша. Бұл миллиондаған доллар инвестиция тартудың бір жолы. Екінші себеп - бедел. Егер бағалы қағаздар белгілі қор биржасының листингінде болса, бұл компанияның жақсы қаржылық көрсеткіштерімен берік екенін білдіреді. Үшінші себеп - атақ. Алғашқы көпшілікке орналастыруды жариялау жарнамалық науқанды жүргізумен бірдей.
Төртінші себеп – ашықтық. Реттеуші органдар акционерлік қоғамдардың қызметін бақылайды, соның арқасында компания жоғары рейтингке ие болады».
Игорь Шавров сонымен қатар IPO көмегімен тек компания иелеріне ғана емес, қарапайым украиндықтарға да ақша табуға болатынын түсіндіреді.
«Украинадағы IPO-да акцияларды сатып алу үшін сізге бастапқы капитал қажет - трейдерлер 5 XNUMX доллардан кем емес соманы ұсынады. Содан кейін сіз брокермен байланысуыңыз керек (жеке тұлғаның биржалық платформада дербес сауда жасауға құқығы жоқ). Маман шот ашып, жақсы ұсыныстың пайда болуын күтеді. Пайдалы мәмілені жіберіп алмау үшін алдымен брокерлік компаниямен келісім жасасып, содан кейін ғана инвестициялау үшін активтерді іздеген дұрыс, керісінше емес.
Негізгі артықшылығы - қалаған кәсіпорынның активтерін сатып алу мүмкіндігі. Бағалы қағаздар биржаға түсе салысымен оны кез келген адам сатып ала алады (егер ақшасы және брокері болса).
Негізгі кемшілігі – бағалы қағаздардың құны құлдырауы мүмкін, ал сатып алушы бәрін жоғалтады. Негізгі тәуекелді шағын және аз танымал фирмалар көрсетеді. Сондай-ақ, бұл венчурлық инвестициялардың көмегімен құрылған және қор нарығына шыққанға дейін барлық ақшаны жұмсаған стартаптар. Бүкіл бизнес жай ғана көпіршік, ал бағалы қағаздар тез байыту үшін шығарылады.
Қор биржасында кемінде 100 акцияны (NYSE-дегі ең аз лот) сатып алған әрбір шағын инвестор компанияның толық акционері болады және бағалы қағаздар туралы заңның ықпалында және бағалы қағаздар жөніндегі комиссияның (АҚШ-та - ӘКК) қорғауында болады. ). Бұл оның қызметінде акционер ретіндегі құқықтарының бұзылуын көрсе, оған кез келген уақытта компанияға шағымдануға құқық береді». Мақсым Шавров айтты.
Сондай-ақ, маман қарапайым адамның IPO-ға қатысуы үшін қажетті әрекеттер алгоритмін ұсынады. Вариантов компанияның IPO-ға дейін акцияларын сатып алады, аз болуы мүмкін - бәрі қаржылық мүмкіндіктерге байланысты.
«Бірінші нұсқа. IPO сатысында акцияларды акционерлерден сатып алыңыз.
Компания IPO-ға шығар алдында акцияларды сатып алу мүмкіндігі. Әдетте, өз үлесінің бір бөлігін сатқысы келетін акционерлерден акция пакеттерін сатып алуға болады. Бірақ бұл жағдайда кіру үшін ең төменгі сома 1 миллион доллардан басталады.
Сондай-ақ, кіру үшін өте үлкен ең төменгі шекке қосымша, әдетте сіздің брокеріңізден үлесті сату үшін акционерлермен және венчурлық қорлармен келіссөздер жүргізу үшін күш салу қажет. Және олар оны сізге сатады деген мүлдем факт емес.
Екінші нұсқа. NASDAQ жеке нарығында IPO алдындағы акцияларды сатып алыңыз.
2013 жылы NASDAQ Private Market онлайн платформасының пайда болуымен жағдай біршама демократиялық және қолжетімді болды. Бүгінгі таңда банктік қосымшалар болып табылатын көптеген әртүрлі онлайн платформалар бар.
Онлайн брокерлер платформаның серіктестері болады және өз клиенттеріне компанияның IPO-ға дейін қайталама нарықта жоба акционерлері ұсынатын акциялар пакеттерін ұсынады.
Үшінші нұсқа. Брокерден алдын ала IPO акцияларын сатып алыңыз.
Брокерлер компанияларға бастапқы кезеңде инвестиция салатын венчурлық қорлармен ынтымақтаса алады, содан кейін өз акцияларын бөліктерге бөліп сатады.
Көбінесе IPO-ға дейін акциялардың саудасы құлыпталады. Содан кейін қаражат сіздің брокеріңіз арқылы клиенттерге «бірліктер» немесе форвардтық келісім-шарттар ұсына алады, бұл оларды IPO-дан кейін 1-ден 1-ге дейінгі арақатынаста компанияның акцияларына айырбастау құқығын береді.
Дегенмен, әрине, тұзақтар бар. Игорь Шавров өз қаражатын IPO-ға салудың ықтимал тәуекелдері туралы да ескертеді.
«Шалбардың таусылуының» негізгі тәуекелі – IPO-дан кейінгі бағаның құлдырауы. Бұл жалпы нарықтағы қолайсыз трендке байланысты болуы мүмкін. Өйткені, нарықтар құбылмалы, компания IPO-ға дайындала бастағанда, 6-8 ай бұрын өсу үрдісі болуы мүмкін, ал IPO кезінде нарықтар пессимистік көңіл-күйде болуы мүмкін.
Сондай-ақ, теориялық тұрғыдан алғанда, кейбір ірі ойыншы өз акцияларын сатуды немесе оларды қысқартуды шешсе, бағалар төмендеуі мүмкін (бұл бағаның төмендеуінен ақша табуға бағытталған қысқа сатылым деп аталады).
Мысалы, 2013 жылдың қарашасында америкалық қор нарығы айтарлықтай оптимистік болды және бір айда 4%-ға өсті, бірақ 7 қарашада IPO-ға шыққан Twitter компаниясының акциялары бірінші айда 13%-ға құлдырады.
Акциялар мемлекет кепілдіктерімен қамтылмағанын есте ұстаған жөн – бұл негізгі тәуекел, оған қоса тек лицензиясы бар компаниялармен жұмыс істеу қажет. Барлық қаржылық компаниялар мемлекет тарапынан бақыланады және лицензияланады. Бұл алаяқтықты болдырмауға мүмкіндік береді». Игорь Шавров қорытындылады.
Қосымша ақпарат және пайдалы бейнелер — Игорь Шавровтың YouTube-тегі The Zakon арнасында.
